Los traders pueden comprar valores no solamente con su propio dinero, sino también con fondos proporcionados por un broker, es decir, apalancamiento. Esto aumenta tanto la rentabilidad como los riesgos. Cuando los riesgos se salen de la escala, se produce una llamada de margen. Para empezar, necesitas conocer la definición de margen.
Si durante el trading de margen las cotizaciones fueron en la dirección equivocada, lo cual fue inesperado para el trader, comienzan a sufrir pérdidas. Las pérdidas reducen el margen, y cuando alcanza un valor crítico, el trader recibe una notificación del broker de que es necesario depositar dinero en la cuenta. Esta notificación se denomina llamada de margen.
La notificación llega a través del terminal de trading o por correo electrónico. En esta etapa, el broker simplemente advierte al inversor. Se puede recibir una llamada de margen, entre otras cosas, durante el trading de opciones de margen.
Una llamada de margen puede ser causada por:
Si una llamada de margen es solo una advertencia de que el trader podría tener problemas, en el Stop Out, el broker cerrará automáticamente algunas o todas las posiciones abiertas previamente por el trader. Si el broker no cierra forzosamente las posiciones no rentables, es posible que excedan el monto del depósito inicial, y el broker tendrá que cubrir esta diferencia a sus expensas.
Hay una fórmula que se puede usar para calcular cuánto debe caer una acción antes de que pueda ocurrir una llamada de margen:
Valor mínimo de cuenta = Préstamo de margen / 1-Requisito de margen de mantenimiento
Es decir, si el valor o el capital de la cuenta llega a ser igual al requisito de margen, se produce una llamada de margen.
Aquí tenemos un ejemplo simple para ilustrar la esencia de la llamada de margen.
Tienes $1.000 en tu cuenta de trading y abres una posición con un margen requerido de $300. Puedes utilizar la calculadora de margen para averiguar qué margen requerido afecta la posición. Después de la compra, tu cuenta tendrá los mismos $1.000, pero se bloquearán $300 y no podrás comprar otras acciones con ellos. La diferencia entre $1.000 y $300 se llama margen libre. En este ejemplo, el margen libre sería de $700.
El monto del margen aumenta o disminuye a medida que aumentan las ganancias o pérdidas. Tendrás acceso al margen únicamente después de cerrar la operación (por ejemplo, cuando vendes las acciones que compraste).
El valor crítico que conduce a la llamada de margen es un porcentaje del monto del margen. Cada broker tiene sus propios requisitos de margen de mantenimiento, que pueden ser del 20 al 30%.
En nuestro ejemplo, tienes $1.000 en tu cuenta y abres una posición con un margen de $300. Se activará una llamada de margen cuando el margen total en la cuenta alcance un cierto nivel. Si el broker ha establecido el requisito de margen de mantenimiento en 30%, entonces la llamada de margen puede calcularse como $300 × 30%. Eso es $90. Si tienes dos posiciones abiertas de $300, la llamada de margen será de $180, y así sucesivamente.
¡Por favor ten en cuenta que la llamada de margen se producirá cuando el margen total de la cuenta para todas las posiciones abiertas alcance el 30%! Esto significa que debes cerrar tu posición y aumentar tus conocimientos sobre trading con una guía educativa de Forex.
Hay diversas maneras de evitar una llamada de margen:
Cabe señalar que recibir una llamada de margen no afecta el estatus del trader y no lo hace menos confiable. Solo sirve como una notificación de que el punto de no retorno está a punto de llegar y se debe tomar una decisión de inmediato.
Hay varias opciones después de recibir la advertencia:
Como en cualquier otro caso, el trading de margen implica algunos riesgos:
Sin embargo, también existen ventajas:
En el caso de una llamada de margen, debes eliminar el déficit de margen de mantenimiento lo más rápido posible. De lo contrario, el broker tiene derecho a deshacerse de los valores u otros activos en tu cuenta. A veces se dan varios días para cumplir con el margen mínimo de mantenimiento, pero lo mejor para ti es actuar con prontitud.
Para reducir los riesgos del trading de margen, controla tus posiciones en el terminal de trading, utiliza el Stop Loss y monitorea de forma independiente el nivel de margen. Y lo más importante, trata de nunca utilizar los fondos de crédito al máximo.
En el caso de una fuerte caída del mercado, los inversores comienzan a vender acciones para cumplir con los márgenes mínimos de mantenimiento. A su vez, el gran número de ventas provoca una caída de los precios, y esto conduce a un aumento de los requisitos de margen. Así se forma un círculo vicioso, cuya consecuencia es el agravamiento de la volatilidad del mercado.
El trading de margen es una poderosa herramienta diseñada para maximizar las ganancias con un bajo nivel de capital invertido. Sin embargo, no es un camino hacia ganancias garantizadas. Debes utilizar el trading de margen con precaución, porque también implica serios riesgos. Para evitar el desagradable momento de la llamada de margen, es necesario no perder el control de todas las posiciones abiertas y cerrarlas a tiempo.