Um contrato por diferença (CFD) permite negociar a variação do valor de determinado ativo, do momento de abertura do contrato ao momento de seu encerramento. Resumidamente, o lucro é obtido com a variação nos preços dos ativos financeiros.
Nessa modalidade de contrato, você pode negociar índices, ações, futuros, commodities, moeda — praticamente tudo. O preço do CFD é o preço do ativo. Se o preço do ativo sobe, o preço do CFD também sobe. A principal característica da negociação de CFDs é que você não tem a propriedade de fato do ativo: quem negocia ouro ou petróleo não tem o recurso em mãos.
É importante ter em mente que negociar CFDs não é negociar os ativos em si — trata-se de especular com a variação do preço do ativo em questão.
Em um CFD, você negocia determinada quantidade de unidades. São duas opções:
O principal aspecto dos CFDs é que estes são produtos alavancados. Alavancagem é a relação entre o valor depositado e o valor que você de fato pode usar na negociação. Exemplo: se a alavancagem é de 1:100, você pode operar com ordens 100 vezes maiores que o seu depósito.
No que se refere a CFDs, você deve depositar uma pequena porcentagem do valor de fato do ativo, ou seja, você não tem que depositar milhares de dólares para ter acesso à negociação de ouro, cuja onça (unidade de medida) vale US$1.790. O depósito inicial usado para abrir uma posição em CFD é chamado margem.
Exemplo: você quer comprar um CFD de 10 onças de ouro. Considerando que o ouro é atualmente negociado a US$1.790 a onça, o valor total do CFD é de US$17.900. Usando 1:100 de alavancagem, porém, você tem que pagar apenas US$179 do seu próprio bolso. Se o preço do ouro sobe, por exemplo, para US$1.800 por onça, você vai ter um lucro de US$100. Como o seu depósito inicial foi de apenas US$179, este é um ótimo resultado.
É uma vantagem excelente para quem não dispõe de um grande montante inicial para investir no trading. Lembre-se, porém: a negociação com alavancagem e margem aumenta o seu lucro potencial, mas ela também aumenta a sua exposição a riscos e a prejuízos maiores.
Em primeiro lugar, qualquer tipo de negociação é bem arriscado. No geral, contudo, esta estratégia de negociação é recomendada somente a traders profissionais e experientes. É claro que a negociação com CFDs é altamente rentável, mas lucros altos vêm com riscos altos. Tais riscos dependem sobretudo do tipo de ativo escolhido para o CFD, seu grau de volatilidade e como a situação global pode impactar seu preço. Também é importante lembrar que, embora a negociação com alavancagem seja uma ótima forma de ganhar mais dinheiro, você pode acabar com um enorme prejuízo se a operação der errado.
Assim, podemos dizer que a negociação CFD é uma modalidade de negociação muito avançada, que exige um claro entendimento do funcionamento do mercado, bem como a capacidade de analisar e prever variações de preço. Negociar CFDs sem uma boa estratégia e um bom plano de gestão de riscos é algo inseguro e pode levar a resultados desagradáveis.
Ao negociar ativos convencionais com alavancagem, você deve fornecer pelo menos 25% do valor total dos ativos que deseja operar. Com a negociação CFD, essa exigência pode cair para até 5%. Além disso, a exigência mínima de margem pode ser até menor que 1%, dependendo da alavancagem em questão. Isso significa que você vai gastar menos dinheiro, mas vai receber muito mais lucro caso a sua operação resulte em sucesso. Lembre-se: alavancagem maior significa perda maior quando algo dá errado nas suas operações.
Com o mundo do trading crescendo a cada dia, os CFDs já estão disponíveis em mercados de balcão (OTC) no mundo inteiro. É fácil achar uma corretora de CFD, pois essas corretoras oferecem seus produtos em todos os grandes mercados. Não é difícil encontrar uma plataforma que ofereça serviços de negociação de CFDs.
Quem prefere a venda a descoberto pode encontrar mercados que proíbem essa modalidade. Alguns mercados também fazem o trader pegar o ativo emprestado primeiro, antes de permitir sua venda a descoberto. Esse problema não existe nos CFDs, pois você não tem a propriedade de fato do ativo-objeto (ativo subjacente).
As corretoras de CFD raramente cobram taxa extra ou comissão. Elas ganham dinheiro principalmente com os spreads, que dependem da volatilidade do ativo. Via de regra, essas corretoras não costumam fisgar traders com taxas imprevistas ou ocultas.
As corretoras de CFD não limitam a quantidade de operações que o trader pode fazer em um mesmo dia e também não fazem exigências de capital mínimo para o day trading. Você pode operar o quanto quiser todos os dias, desde que a sua conta tenha o depósito mínimo exigido.
A negociação de CFD conta com uma grande variedade de ativos disponíveis, indo desde ações e moedas a petróleo e ouro. Isso ajuda o trader a diversificar a carteira e oferece uma alternativa ao mercado convencional.
Ao contrário do mercado convencional, em que são cobradas taxas, comissões, despesas previstas em regulamentos e custos afins, os traders de CFD têm que pagar o spread ao entrar e ao sair das posições. Isso impede que o trader ganhe dinheiro com pequenos movimentos e também diminui o valor do lucro que pode ser obtido com operações bem-sucedidas. O spread também aumenta ligeiramente o valor do prejuízo sofrido com operações malsucedidas. Como o spread é a principal fonte de receita das corretoras que trabalham com esta modalidade, convém tê-lo em mente ao escolher a sua estratégia de trading.
A negociação de CFD é uma atividade bem arriscada. Como já dissemos, existe o risco da alavancagem. A alavancagem de fato ajuda a lucrar mais, mas ela também pode gerar um enorme prejuízo quando a operação não dá certo. Também há o risco de receber uma chamada de margem (margin call) por motivo de falta de margem na conta. Se não tiver cautela, sua corretora pode fechar suas posições, podendo deixar você com um valor considerável em perdas. Se o mercado estiver instável, nem mesmo os recursos de gestão de riscos podem salvar. Assim, é muito importante estar sempre de olho nas suas operações em CFDs.
Digamos que a ação X esteja operando no momento a US$11. Você deseja comprar 1.000 CFDs porque espera que essa cotação suba no futuro próximo. Para isso, você opta por usar alavancagem. A sua corretora oferece 1:100 de alavancagem, com exigência de margem inicial de 1%. Isso significa que você tem que depositar apenas US$110 na sua conta (1.000 unidades x US$11 x 1%).
Suponha que a sua previsão se concretizou, e agora cada ação X pode ser vendida a US$11,4. Fechada a sua posição, o seu lucro é de US$400. É claro que você também paga 0,1% ao abrir ou fechar suas posições, sendo necessário pagar US$11 e US$11,4 (1.000 unidades x preço x 0,1%) sobre o seu lucro. No fim das contas, você conseguiu transformar seu depósito inicial de US$110 em US$377,6.
Sim, e muito. Contudo, se você optar por negociar CFDs, não se esqueça dos riscos possíveis. Não é uma estratégia segura para iniciantes — é preciso adquirir muita experiência antes de empregá-la.
Negociar contratos por diferença é uma forma excelente de entrar no mercado sem ter que fazer um investimento inicial grande. Você deve se lembrar das armadilhas por trás da alavancagem alta. Porém, com uma abordagem cautelosa, os CFDs podem ter um ótimo resultado nas suas finanças. Consulte a lista de ativos CFD disponíveis nas especificações de contrato.